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1.锁定的总价值是什么意思？

自2020 年去中心化金融(DeFi) 蓬勃发展以来，金融市场专家已经接受了一种新型投资，并研究了衡量其绩效的方法。

除了市值、交易量以及总供应量和流通供应量之外，锁定总价值 (TVL) 是一种加密指标，在 DeFi 投资者中很流行，用于评估在所有 DeFi 中存放的资产（以美元或任何法定货币）的总价值协议或单个 DeFi 项目中。

DeFi资产包括奖励和利息，来自典型的服务，如借贷、抵押和流动资金池，以智能合约的形式提供。例如，质押中的 TVL 对于希望以最高回报支持 DeFi 平台的投资者来说是一个特别有用的指标。它是锁定在 DeFi 质押协议中的总价值，代表流动性提供者存入的资产数量。

到 2022 年，全球 TVL 已从前两年的 4 亿美元增长到近 20 亿美元。随着 DeFi 在加密货币领域的日益普及和价值，TVL 已成为想要评估整个生态系统或单个协议是否健康且值得投资的投资者的重要指标。

虽然 TVL 被简单地定义为锁定在智能合约中的加密货币的总价值，但存在可能影响 DeFi 项目价值的潜在条件。

除了存款、取款和协议实际持有的数量之外，TVL 的价值还存在各种因素。TVL 也会随着法定货币或原生代币的价值而变化。某些协议的存款可能以项目的原生代币计价，因此其 TVL 随其价值而变化。如果特定代币的价值增长，那么协议的 TVL 也会增长。

2.为什么 TVL 在 DeFi 中很重要？

为了让 DeFi 平台发挥作用，它们需要将资金作为贷款抵押品或交易池中的流动性存入。TVL 很重要，因为它表明了资本对 DeFi 应用程序的利润和对交易者和投资者的可用性的影响。

当一个 DeFi 平台的 TVL 上升时，随之而来的是流动性、流行度和可用性的增加。这些因素促成了项目的成功。更高的 TVL 意味着更多的资金被锁定在 DeFi 协议中，参与者享有更多可观的收益和收益。较低的 TVL 意味着较低的资金可用性，从而导致较低的收益率。

DeFi 协议的市场份额可以通过 DeFi Pulse 和 DefiLlama 等分析公司的平台轻松确定，这些平台提供有关锁定在各自智能合约中的加密资产数量的数据。

在 DeFi Pulse 上追踪 TVL 的 DeFi 参与者必须知道，该平台仅通过提取以太 (ETH) 和ERC-20 代币的总余额来监控协议在以太坊区块链上的智能合约运动。另一方面，DefiLlama 通过分别提取所有组合的 DeFi 链或每个单独平台的总余额来计算 TVL。

3.加密 TVL 是如何计算的？

由于 DeFi 领域不断涌现新协议，确定整个市场的确切 TVL 并确定特定的 DeFi 平台是否是最终用户的安全选择可能具有挑战性。

但是，参与者可以使用 10 亿美元的 TVL 指标选择更成熟的协议，这应该是一个足够安全的前景。更高的 TVL 更好，因为它应该表明具有强大开发团队和有价值的用例的高需求健康平台。所有这些都应该吸引更多的参与者和投资者，为该项目的 TVL 崛起做出贡献。

另一方面，当 TVL 较低的 DeFi 协议提供高收益时，应该发出红色警报。例如，这些很可能是针对想要获得市场份额的新平台的促销活动，但也可能是骗局，因为很少或没有参与者信任他们的资产。

计算 DeFi 协议的 TVL 需要考虑三个主要因素：

计算加密 TVL 很简单。首先，必须通过将 DeFi 项目的供应量乘以当前价格来找到资产的市值。然后，将市值除以最大流通供应量，即可得出 TVL。

当锁定资产的总市值除以锁定的总价值时，我们得到 TVL 比率。TVL 比率可以帮助确定 DeFi 资产是被低估还是被高估。如果该比率低于 1，则资产通常被低估且对投资者更具吸引力。当市值超过加密货币的 TVL 时，资产可能被高估，几乎没有增长空间。

4.哪个加密货币的 TVL 最高？

由于 2020 年 DeFi 的异常增长，到 2021 年底，所有 DeFi 协议的总 TVL 增长迅速且显着。

根据 DefiLlama 的数据，到 2020 年初，所有 DeFi 平台的总 TVL 约为 6.3 亿美元。到 2022 年第一季度，它的价值已经超过 1720 亿美元。

其中一半以上是在一个协议 MakerDAO 中，它与 Curve 和 Aave 一起仍然是最突出的协议之一。Curve 是 TVL 最高的加密货币，市场份额为 9.7%，TVL 为 170 亿美元，其次是 Lido，TVL 为 154 亿美元，Anchor 为 126 亿美元，MakerDao 为 115 亿美元。

5.DeFi TVL 最大的网络

2022 年，以太坊成为 DeFi TVL 最大的网络，占全球 DeFi 总量的一半以上。

从某种角度来看，以太坊 DeFi 网络包含不到 500 个协议。它的 TVL 约为 730 亿美元，市场份额为 64%，而 BNB Smart Chain 的 TVL 为第二高，价值 87.4 亿美元，市场份额为 7.7%，Avalanche 为 52.1 亿美元，市场份额为 4.5%市场份额和 Solana 以 41.9 亿美元和 3.68% 的市场份额。

阅读 TVL 加密图表非常容易。它代表了整个 DeFi 市场的 TVL 以美元表示，其中包含过去 24 小时内的变动百分比以及具有更高主导地位的加密货币。

所有链的总价值​​锁定指标清楚地表明以太坊是 TVL 最高的网络。从本质上讲，TVL 是加密货币 DeFi 领域的一个很好的指标，并且可能是最常用于评估市场健康和增长的指标。尽管 TVL 的增长预示着市场的积极前景，但必须谨慎对待其可靠性，因为几乎不可能准确地解释该指标。

市场波动是可以高度影响锁定资产价值的主要变体之一，从 ETH 的价格开始，其平台是大多数资产所在的位置。ETH 价格价值的大幅上涨不可避免地影响了 2020 年以来 DeFi 的 TVL，但这意味着锁定的总价值可以增加，而无需任何新用户或资金进入 DeFi。

此外，由于 DeFi 服务的性质，资金很容易四处移动并被多次计算，从而误算了协议的流动性能力。与每个指标一样，TVL 只是对市场状况的估计，由于其缺陷和近似值，它不应决定投资者的策略。

本内容仅供广大加密爱好者科普学习和交流，不构成投资意见或建议，请理性看待，树立正确的理念，提高风险意识。